Deuda invisible: Cómo comprar ahora y pagar después los préstamos están exponiendo unabrecha en el sistema de crédito de Estados Unidos

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Alicia Raffinengo, Reportera

Life News Today

Un número creciente de estadounidenses financia compras diarias a través de préstamos Compra Ahora Paga Después. La opción de pago aparece en el momento de la compra en miles de sitios web de venta al por menor y permite a los compradores dividir las compras en varias cuotas más pequeñas en lugar de pagar el precio completo inmediatamente. Empresas de tecnología financiera como Affirm, Klarna y PayPal han ampliado el servicio a tiendas online, plataformas de viajes y aplicaciones de compras móviles. Los préstamos pueden facilitar la gestión de las compras a corto plazo. Sin embargo, muchos de estos préstamos a plazos a corto plazo no se reportan habitualmente a las principales agencias de crédito del país. Esa brecha ha llamado la atención de economistas y reguladores porque el endeudamiento puede existir fuera de los registros que utilizan los prestamistas para evaluar el riesgo financiero.

 Buy Now Pay Later, comúnmente llamado BNPL, creció rápidamente durante el crecimiento del comercio digital. Los consumidores suelen encontrarse con esta opción al realizar compras en sitios web o aplicaciones móviles. En lugar de pagar la cantidad total inmediatamente, los compradores pueden dividir el costo en varios pagos iguales que se retiran automáticamente de una tarjeta de débito o cuenta bancaria. La aprobación suele ocurrir en segundos y requiere información financiera limitada. La simplicidad del proceso ayudó a que la opción de pago se extendiera rápidamente por el comercio online. La mayoría de los programas BNPL siguen una estructura de "pago en cuatro". Una compra se divide en cuatro pagos iguales distribuidos a lo largo de unas seis semanas. Muchos planes no cobran intereses si el saldo se paga a tiempo. Debido a que el periodo de devolución es corto y está ligado a una compra concreta, muchos consumidores ven el acuerdo como una herramienta de pago en lugar de un préstamo tradicional.

Los minoristas promocionan fuertemente BNPL porque puede aumentar las ventas. Las investigaciones sobre el comportamiento de compras online muestran que los pagos a plazos reducen los carritos de la compra abandonados y aumentan los importes medios de compra. Un comprador que duda en gastar 200 dólares de una vez puede sentirse más cómodo pagando 50 cada dos semanas. Esa diferencia psicológica ha ayudado a que los pagos a plazos se conviertan en una característica habitual del comercio digital. La estructura de los préstamos BNPL difiere de la de las tarjetas de crédito tradicionales. Las tarjetas de crédito ofrecen crédito rotativo que puede reutilizarse repetidamente. También suelen cobrar intereses cuando los saldos permanecen sin pagar. Los préstamos BNPL suelen financiar una única compra y cerrar una vez finalizada la fecha de pagos. Debido a que el periodo de devolución es corto, el endeudamiento puede parecer menos significativo para los consumidores.

Sin embargo, la rápida expansión de BNPL ha puesto de manifiesto una brecha dentro del sistema de informes de crédito de Estados Unidos. Los informes de crédito al consumidor son elaborados principalmente por tres agencias nacionales: Experian, Equifax y TransUnion. Estas organizaciones recopilan datos financieros de prestamistas y recopilan historiales de crédito utilizados por bancos, prestamistas hipotecarios y emisores de tarjetas de crédito. Los informes ayudan a determinar si los prestatarios cumplen los requisitos para la financiación y qué tipos de interés reciben. Durante muchos años, una gran parte de las transacciones de BNPL no apareció en esos informes. Los préstamos existían como obligaciones financieras, pero a menudo permanecían fuera del sistema tradicional de informe. Economistas y reguladores a veces describen esta situación como "deuda invisible". El préstamo existe, pero puede que no aparezca en los registros financieros que utilizan los prestamistas para evaluar el riesgo crediticio. Como resultado, el informe de crédito de un prestatario puede no reflejar completamente todas las obligaciones de pago activas. Los reguladores federales han reconocido el problema de visibilidad. En un informe que examina el mercado de BNPL, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor afirmó que la estructura del sector puede limitar la cantidad de información que los prestamistas reciben sobre las obligaciones de un prestatario. "Dado que los préstamos BNPL a menudo no se reportan a las agencias de informes de crédito, los prestamistas pueden no tener una visión completa de las obligaciones pendientes de un prestatario", escribió la agencia en su análisis del mercado.

Los reguladores también han advertido que el rápido crecimiento de los servicios de pago a plazos representa un cambio significativo en el préstamo al consumidor. "Compra ahora, paga después es la nueva versión del antiguo plan de pagos a plazos, pero con giros modernos y rápidos donde el consumidor recibe el producto de inmediato, pero también la deuda de inmediato", dijo Rohit Chopra, director de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, al hablar sobre la expansión del sector. En 2024, la oficina emitió una guía que establecía que ciertos productos de BNPL debían cumplir con protecciones al consumidor similares a las aplicadas a las tarjetas de crédito. La política abordaba cuestiones como disputas de facturación y reembolsos cuando se devuelven productos. La guía no exigía que los prestamistas informaran de los préstamos BNPL a las agencias de crédito. Sin embargo, señalaba que los reguladores prestaban más atención a la industria. El enfoque regulatorio cambió de nuevo en 2025 cuando la agencia dijo que no daría prioridad a la aplicación de esa interpretación. Como resultado, los préstamos de BNPL siguen operando con una supervisión federal limitada. Sin un requisito nacional de informe, muchas compras a plazos siguen estando fuera de los registros de credito tradicionales.

Aunque la política federal sigue siendo inestable, empiezan a surgir cambios en otras partes del sistema financiero. Las empresas de puntuación de crédito están desarrollando modelos diseñados para incorporar la actividad de BNPL en el análisis crediticio. Empresas como FICO y VantageScore están desarrollando marcos de puntuación que tratan los préstamos BNPL como una categoría separada de crédito. El objetivo es permitir que los prestamistas vean el préstamo a plazos sin distorsionar otros indicadores crediticios. Las agencias de crédito también están colaborando con los prestamistas para desarrollar formatos estandarizados de reporte para las transacciones BNPL. Estos sistemas permitirían a los prestamistas presentar información como importes de compra, calendarios de pagos y estado del préstamo en un formato coherente. Si se adoptan ampliamente, los préstamos BNPL podrían empezar a aparecer junto con tarjetas de crédito, préstamos para coches e hipotecas en los informes de crédito al consumidor. Algunos prestamistas ya han comenzado a informar de ciertos préstamos BNPL. Estas suelen implicar compras de mayor tamaño que van más allá de la estructura común de cuatro pagos utilizada en los sistemas de caja minorista. Los planes de plazos a corto plazo aún suelen permanecer fuera del marco de informe. Como resultado, la cantidad de préstamo BNPL que aparece en los informes de crédito varía mucho según el prestamista.

Varios estados ahora están explorando si podrían ser necesarias normas adicionales para la industria en rápido crecimiento. Los responsables políticos están examinando si los prestamistas de BNPL deberían seguir algunos de los mismos estándares de divulgación y reporte aplicados a los préstamos al consumidor tradicionales. La discusión refleja un desafío más amplio al que se enfrentan los reguladores, ya que los productos de tecnología financiera evolucionan rápidamente. Los analistas del sector esperan que la próxima fase del desarrollo de BNPL se centre en la integración con el sistema de crédito más amplio. Si la información se vuelve más consistente, los prestamistas podrían obtener una visión más clara de cómo los consumidores utilizan la financiación a plazos en múltiples plataformas. Esa información podría influir en cómo los bancos evalúan las solicitudes de préstamo en el futuro.

Para los consumidores, los cambios podrían alterar la forma en que las compras a plazos aparecen en su historial financiero. Una opción de pago que antes funcionaba en gran medida fuera del sistema tradicional de informes crediticios podría gradualmente formar parte de los registros que los prestamistas utilizan para evaluar el préstamo. A medida que las instituciones financieras se adaptan a las nuevas tecnologías de crédito, la visibilidad del endeudamiento de BNPL podría convertirse en una parte cada vez más importante del cambiante panorama crediticio.

Fuentes

Oficina de Protección Financiera del Consumidor – Tendencias del mercado y el impacto en el consumidor de Compra Ahora Paga Más Tardehttps://www.consumerfinance.gov/data-research/research-reports/buy-now-pay-later-market-trends-and-consumer-impacts/

Oficina de Protección Financiera del Consumidor – Orientación sobre la protección del consumidorde BNPL https://www.consumerfinance.gov/about-us/newsroom/cfpb-takes-action-to-ensure-consumers-can-dispute-charges-and-obtain-refunds-on-buy-now-pay-later-loans/

Datos y scoringhttps://www.fico.com/en/blogs/fico-introduces-approach-buy-now-pay-later-data-credit-scoring de crédito FICO – Compra Ahora Paga Más Tarde

VantageScore – researchhttps://vantagescore.com/lenders/innovation/bnpl-credit-scoring/ de puntuación crediticia BNPL

Experian – Compra ahora Paga después y acredita reportinghttps://www.experian.com/blogs/ask-experian/buy-now-pay-later-credit-report/

Reserva Federal – Crédito al consumidor trendshttps://www.federalreserve.gov/publications/consumer-credit.htm